借了ETF的書來看，書裡最後提到用 台指50 及 台指50期貨 一起操作避險，研究了一下：
我知道現股和期貨要作相反方向才能達到避險效果，比如現在買一張股票，一定是希望他能漲，但是又怕萬一跌了損失慘重，所以搭配著賣掉期貨，比如：
假設現在買10張台灣50，價格是 585500元；然後以5865賣掉台指50期貨一口，價格是 586500 (台指50期貨一點的價格是 100元，所以台灣50要買 10張，才是大約相當的數字)
1. 假設指數變成 5880，則台灣50賺 (58.80-58.55)*1000*10=2500，而期貨賠 588000-586500=1500，合計賺 1000元
2. 假設指數變成 5830，則台灣50賠 (58.55-58.30)*1000*10=2500，而期貨賺 586500-583000=3500，合計賺 1000元
3. 假設指數變成 5860，則台灣50賺 (58.60-58.55)*1000*10=500，而期貨賠 586500-586000=500，合計賺 1000元
以上的例子是因為台指50期貨與台灣50的價格有差異，所以算起來都是賺，如果台指50期貨現貨與台灣50的價格相同，則上述計算都會變成不賺不賠
由此可以觀察到：
1. 想要作避險，資金必需要足夠：(1)如果資金只夠買股票或ETF，是不可能有多餘的錢拿來在期貨這邊作避險的，再來(2)期貨一點是100元，雖然說只要先準備保証金就好，但是和現股的部份比起來還是有差(所以上述例子現股才會是買 10張)，所以變成現股的部份也要夠多才有避險的必要，如上述例子裡，如果現股只買一張，那麼賺賠只有幾百元，但相對的期貨已經產千元的差異，反而說不上避險的作用。
2. 單純避險的話，產生的結果會是保本而已，會沒有獲利，因此還是要適度冒一些風險才會有獲利的機會。果然高風險高報酬是有道理的。
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