玩小車的小屁孩爸

這是打發時間的輕鬆閒書，翻看看有沒有什麼新的收穫，結果感覺還好，沒看到什麼特別的。

那我自己覺得有用的方法是什麼呢？以下是幾年來的心得，不過這都是以自己有能力存錢為前提，如果收求溫飽就很困難了，那就沒有必要來研究。

• 收入 - 儲蓄 = 支出：這個觀念重要的地方在於要先把儲蓄這件事規劃起來，其他才是可以支出的部份，至於強迫儲蓄的方法就要配合下一條：
• 建立一個儲蓄戶頭：到另一間銀行開戶，不要申請提款卡，不要設定轉帳帳戶，總之，要讓「從這個帳戶領錢」變成一件很麻煩的事，而自己的薪水戶頭則設定時間一到，就把預計儲蓄的錢轉到這裡，這樣就能讓錢被存起來了。
  • 儲蓄帳戶，如果能加開子戶頭是最好的。儲蓄，就是為了未來使用，而不是莫名地把錢存下來，自己有設立用途、需要金額、完成期限，這樣才能有目的的把錢存好。
  • 子帳戶功能，原來的 HSBC Direct 有，但後來收掉了，轉到 HSBC，但他的福利整個變爛(182 - Bye~ HSBC Direct)，所以我不再使用。後來我改成使用玉山銀行，服務也好，網頁功能操作也蠻方便，目前用起來挺好的。
  • 子帳戶範例：急用金(我是存滿六個月的薪水後就不再去動他了，大概就是失業六個月沒找到新工作還不致斷糧的概念)、保險/稅/房貸(這算是年度支出，只是攤提到每個月先預存起來，才不會感覺一次要拿一大筆錢出來)、投資帳戶(這個帳戶的錢是用來投資，比如說定期定額扣款就由此支出)、玩樂基金，以及就是真正存下來的帳戶。
• 關於信用卡的使用，讚成使用的人會經打細算到每張卡不用的優惠，或者每張卡入帳及請款的時間來決定要用哪張卡。我個人對這樣的使用方式沒什麼意見，因為感覺上也是為了省錢而有此動作。不過我覺得信用卡或任何儲值卡的缺點在於讓人因為沒有實際目睹金錢實物的流動，而沒有意識到動用的錢的價值。針對這個狀況，我的解法是刷卡刷了多少錢，就從錢包裡取出多少錢拿出來放，這樣才會有意識到錢的使用，才會有感。
• 零用錢的概念：作者指出零用錢應該跟其他支出一樣，一開始就計劃下來，而不是到最後發現收支有問題才來壓縮零用錢，這樣會讓日子過得很辛苦，好像時常在抑制慾望，存錢會變得很累，也很容易半途廢止。我覺得這是一個很好的作法，趕快學起來，以後要訂定小汽車基金，這樣買了也不大會有罪惡感 :)

雖然我現在是指數投資的信徒，但偶爾還是會想找些投資書來看看不同的觀點，這本就是在圖書館碰到，想說看看他有什麼不同說法所借的。

• 他說現在所看的基金評鑑指數其實都不合用，原本的指數是針對封閉式基金所發展出來，但現在市面上大多是開放式基金，所以根本是用錯誤的指標來看，怎麼可能會正確？
• 現在投資前，都會作投資風險的評估。不過作者認為這應該是靠自己的目標數字、投資本金以及投資時間，來算出自己需要的年化報酬率，從而決定投資讓是積極型、穩健型或保守型。而不是現今認為我們的個性如何，就決定了我們的投資策略及標的。所以他認為正確的基金投資之道，是取決於投資人在事前的「投資計劃」以及認清自己的「投資能力」，再來決定自己在過程中應該採取什麼態度。
• 關於基金經理人無法打敗大盤的說法，他認為不是這樣，他認為是開放式基金的經理人無法讓淨值穩定上揚，他認為開放式基金必定會隨市場波段漲跌而起起伏伏，所以才不能打敗大盤。
• 關於投資股市的風險分散，他認為投資者如果是小散戶，當決定要買股票的時候，應該是基本上已經作好資產配置了，也就是，應該已經把錢分配在現金、儲蓄，和其他低風險的投資上，最後才有這些餘錢來作股市投資。那麼手上這可能是 20%的資產拿來作高風險投資時，應該集中資源，來讓投資積效發揮。
• 投資股票理應是為了扶持好企業，在股價偏低時，幫助他一把，等到股價漲破不合理價位時，我又逢高出脫，不要讓它漲太多。這當中的投資價差，就是我協助好企業成長的基本利得。

他說的封閉式基金，雖然我以前開始投資時有聽過，但也沒有真正研究內容，趁這次來看看。所謂封閉式基金感覺是在募集時就先設定好要募集多少單位，發行後就不再變更，所以一開始有多少單位，最後就仍有多少單位。「最後」是一個很特別的東西，封閉式基金好像會有一個結束的時間(找到了，叫「封閉期」)，時間到了再清算拿回錢的樣子。基金的單位一開始似乎是跟基金公司買的，中間的時間則是在股票市場上買賣，只是在股票市場上買賣時會出現折價或溢價，而不是按照基金淨值去買賣。這樣的差別是，基金公司一開始就是拿到他要募集的錢作為投資管理之用，之後基金單位在外的流動就跟他無關，到了期末結算淨值的時候，所有成敗就是基金經營人的功力表現。那開放式基金呢？他的基金規模是可以變動的，投資人隨時可以買賣單位，這樣造成什麼樣的狀況呢？一個基金經理人的績效很好，手中持股股價大幅上揚，因此淨值由10元上升到12元，這時很多投資人看到搶著上車，所以基金湧入大筆現金，事實上可能這個經理人要作的事是逢高獲利出場，結果這時湧入一堆現金，但基金開始的設定可能有規定持股不能低於基金的某個百分比，這造成經理人不但不能逢高出場，反而還需進場追高。基金淨值低時，經理人也許會覺得是投資的良機，但因淨值低，投資人開始贖回，為了應付贖回壓力，經理人只能忍痛認賠出場。作者認為就是這樣的狀況造成開放式基金淨值的變動並不能真正反應經理人的操作能力。當然我也想過投資人的想法可能和經理人一樣，逢高想贖回，逢低想投資，我在猜可能是這樣的量相對比較小，所以被忽略不講。

看了一本書，提到複利的力量，當然這是早就知道的東西，不過他還提到一個重要的觀念：持續獲利，又或者說不賠錢。這個影響有多大呢？我決定來算看看：

假設本金是100元，每年獲利 5%，那麼20年後，會變成 265.33元。

假設本金是100元，每兩年依序獲利10%, 0%(也就是不賠錢的狀況)，20年後會變成 259.37元。

假設本金是100元，每兩年依序獲利11%, -1%(也就是有小賠的狀況)，20年後會變成 256.79元。

假設本金是100元，每兩年依序獲利15%, -5%(也就是有比較賠的狀況)，20年後會變成 242.22元。

原本想的投資策略是每個月存一點錢，累積到相當額度時就去買個 ETF 來放著，事實証明這不大可行，因為沒有其他地方去存這筆錢，很容易就跑到其他地方去了，再說我也不是很認真會三不五時跑去銀行，所以基本上這個策略是沒有成功執行過。

這樣看來是不行的，所以覺得要改一下方法：仍然堅持指數化投資，那除了 ETF 之外，就是投信公司出的指數基金囉，所以我現在開始扣款定期定額買台灣加權股價指數基金，管理費和保管費都是 ETF 來得多沒錯(參考：130 - [讀書] 買指數型基金就對了)，不過比起把錢放在那邊納涼，積極進行投資應該還是比較好才對。

接下來就等著看看結果了。

最近又和姐姐談到投資，我想他的問題也是所有投資人的問題。所有的專家回覆的重點應該就是這兩大塊：

1. 投資的標的
2. 投資的時機

不過在那之前，我覺得更重要的是問問自己：在投資方面，我是個什麼樣的人？我認為投資利潤由哪裡來，我想要得到什麼樣的報酬？

我選擇利用指數化工具來作投資，試著回答看看上面的問題：

在投資方面，我是個什麼樣的人？ 我了解投資的概念，目前也有點閒錢，不過我知道我對各個行業都不懂，事實上，我只想獲利，但是無心費力去鑽研，只會偶爾看一下投資的結果。

看了 3/4 的自由時報，提到了 ETF 近年來的績效：

看來真是誘人吧！

看一下我的投資吧，結果：

中午吃飯和同事聊到股票，他說上次發生某某事(公司政策)時，股價上漲，最近又有某某事，不知道會不會上漲。

呵呵，害我想到之前想到的彩券問題

我們之所以買彩券，看看的應該就是他的公平性，所以人人有機會得獎。可是那些研究彩券的人，所抱持的心態是：應該有什麼規則、應該有什麼天意會洩漏出來。那我就覺得奇怪了，所以是努力研究的人可以得獎，不努力的人無法得獎？所以你是被上天選中的人應該得獎？ 這不是有點矛盾嗎？

當然你說股票也許是有公司資訊可以參考，可是用的如果不是這類的東西，而是把任意看到的變動結為因為，那不是一件奇妙的事嗎？

[結果]

2014 年初，把先前沒管理，現在看起來爛爛的股票給清一清，得到的錢，再轉投入股市。先期的計劃是找些著名的定存股，後來想想，還是直接購買指數基金好了，結果如下：

投入金額：584,670

目前市值：627,610

報酬率：7.34%

最近看了一本《多少才夠》。

裡頭也提到投資的方式，也建議了買股票，然後提到長期投資。

他說到一般人的想法：長期是由很多個小波段組成，我雖然經常地買買賣賣，但以時間拉長來看，我還是長期持有這個股票。這樣說乍聽之下好像合理，其實有些不大對的地方：1.之所以要分成小波段，追求的也就是低買高賣，否則幹嘛買賣，但根本的問題是：誰能正確預測出波段高低點？ 2.即便真能預測準確好了，那要花多少心力在上面？而且除非你上下振幅超過額外費，不然也只是作白工而已。

再者，所謂低買高賣，除了正確判斷的能力之外，其實還要有堅強的心臟，不然誰真的能作到這點？這話怎麼講呢？我們不是常說不要跟著別人追高殺低嗎？追高殺低不正好就是低買高賣的相反詞嗎？如果低買高賣真的是那麼容易可以作到的事，那怎麼不要追高殺低會變成股市裡眾人殷殷告誡的項目呢？

作者提出一個疑問：為什麼如果今天 LV 特價八折出售的話，會有一堆人擠破頭想去搶一個；但是如果今天台積電股價落到平常的八折價位，我們只會看到賣盤高掛，很少人會想要去買，為什麼呢？同樣是品牌，為什麼特價時沒有人會想進去搶購？ 我自己想了一下，我是不是也會這樣？結論是：會。那為什麼呢？我想到的理由是：LV 只是特價，他的公司好好的，沒有出現任何問題，我今天買到一個實體的 LV 包包，我不認為他在短期（或長期）會突然變得只價值五折價，讓我蒙受損失。 但反觀台積電，我買到的是股票，雖然代表著可以分享公司的利益，但也代表著要分擔公司的虧損，今天股價跌了，但我無從得知原因為何，是某處訂單少了或是某批產品品質不良被退貨，或者只是市場莫名其妙的耳語，我無從得知他接下來應該是會回升或者會反轉回來，我怎麼敢買呢？但如果是股價上漲的話，顯然是市場看好的大熱門，應該不會出問題才題，那就跟著大家一起衝了吧！

最近財政部要針對股市大戶課稅。各種反對聲音接踵而來，說會降低交易量，反而會影響稅收。

其實我一直搞不懂，為什麼股市對經濟的影響會這麼大？股票一開始出現，不是是給外面的人一個參與公司發展的機會嗎？你覺得公司好，你就投資，你覺得不好，你就不要投資。投資之後要作什麼事呢？關心他的營運狀況，檢查財務報表，分享盈餘，當作自己工作外的一份收入，不是應該是這樣嗎？ 可是現在的狀況是什麼？一堆人以買賣股票維生，作在號子裡每天關注股票價格的上上下下，賺了錢吃香喝辣，賠了錢唉唉叫，慘賠時叫政府救股市。

真不了解為什麼要支持這種以錢養錢的東西，每個人不是都應該用自己的一份力量，去從事實質生產的動作嗎？如果政府能夠體會到什麼才是國家的中堅，什麼才是國家得以延續的基礎，要培養這個國家怎樣的價值觀，要如何弭平現今因貧富不均所衍生出來的各式問題，如果能這樣想想，我覺得應該要執行怎麼樣的政策應該是相當清楚的，不是嗎？

均貧是不好，但是比起貧富不均，我想還算可以接受。一個國家，有本事你就把整個國家帶起來，只帶動一部份，然後沾沾自喜說很好很好，在我看來，根本是一堆屁吧！

這半年來的投資結果：

果然我不是精明的投資人，買什麼個股一定會猜錯，以前看的什麼中信金(2891)可以用來存股息，結果半年過去股價還沒回來啊，倒是中華電(2412)還OK。

看看加權指數上漲11%，而我同時間的台灣50(0050)和高股息(0056)這兩檔指數基金，一個11%，另一個17%，還真是不錯的收獲。

唯一的敗筆是 181 - 追高殺低 181 - 追高殺低2 中間先賣掉小賺一筆，後來才又補回來，雖然以目前來看，回補的也有獲利，但若是一開始沒賣掉，就省了中間的手續費。所以儘管擁有知識，但要堅持實在是不容易啊。 真是讓人哭笑不得的學運啊～～

子彈已經用完了，昨天再去作補充，結果這次匯費只要 400元，原因是公司薪資戶，上次(157 - 開美國證券戶3 ) 沒注意到，被收了 740元。而這還是櫃台小姐自己告訴我的，所以遇到的人還真的有差，這個小姐還把匯款資料多印了一份給我，她說下次直接拿那張單子去，印得很清楚，會比較方便，真是好人！

記一下目前狀況：

短期未實現益損總值 成本 = $8,982.58| 益損$ = +$259.12| 益損% = +2.88

說說如果不是不小心跳下去買公司的股票，獲利會更好。這是唯一的個股，也是唯一虧損的股票... 所以果然我還是不應該去碰個股的。

投資真的是很賽，以為學運會讓股市跌下來，結果沒有，一直漲一直漲。漲到我忍不住又跳下去買，然後呢？居然大跌！

哇咧真是沒有自主投資的命，這樣看起來擺明就是追高殺低的想法與作法嘛，真是夠了我...

沒子彈了....

以前辦的 HSBC Direct 突然說要和匯豐銀行整合了。

對我而言比較大的影響有幾項：

1. 存款利率變低了：活存利率由 0.26%變成 0.02%。換句話說一百萬原本存個一年可以領兩千六百元意思意思一下，之後會變兩百元！一百萬一年領兩百元，叫他們去搶好了！我隨便在兆豐的活存好歹也有 0.17%
2. 跨行轉帳的優惠變少了：原本一個月可以免費轉 50次，整合後變成每次收費 15元。
3. 至於我最喜歡的子帳戶功能，並沒有提到在整合後會維持還是有什麼樣的變化。

如果原來的這些優點都消失的話，其實我也不知道還有什麼特別的理由值得我再繼續用他們家的服務，帳戶管理變得不便、費用變高而利息變少，不是相對的被剝了好幾層皮嗎？看來要再物色好用的銀行，不然就是要自己來作帳戶管理的工作了！

哈哈，果真是世事難料，反服貿遊行平和落幕，整個股市幾乎都在平盤以上，收盤時更是往上急拉了四十點有吧，整個大盤指數漲了快七十五點，所以我莫名其妙的預測一整個不準。

所以現在的問題果真變成我什麼時候要把我的台灣五十補回來！

於是開始想明天白狼去立法院是不是會引起紛爭，我實在太壞心了！！

話說連我這種不專業的股民都會在利之當前起壞心了，更別說那些心無國家概念的企業人士與商人，利之當前，不挺服貿怎麼對得起他們自己呢？這麼說是吧！

買股票真的要不追高殺低還真是一件困難的事。

買ETF我還能理智地告訴自已跌的時候正是進場的好買點，可是一般個股呢？完全作不到，原因呢？因為買是靠感覺，是用猜的，而不是作了什麼了不起的功課，所以下跌的時候就會慌張了，完全沒有辦法判斷該留還是該賣。等到時間過了，就很容易出現追高殺低的狀況。

不過我還是決定把二月初以來買的三張台灣五十賣掉，因為預期330反服貿會造成動盪不安，這三張獲利了近五千元，還是先入袋為安吧！

這也說明了我目前對ETF的一些疑惑，難道明知局勢整個變不好，還是要持續投資下去嗎？如果遇到那種幾年的大空頭，那又該怎麼辦呢？當然一說是定期定額來壓低成本，一說是持續的投資，後續的投資其實並沒有遇到那麼長時間的空頭，狀況並沒有想像的那麼差。

道理我懂，但是用的是自己的錢的時候，感覺就不一樣了。我想在經歷過很多歷練前，要真的能作到腦袋知道的狀況，還需要很長的一段時間吧。

首先要想清楚，我有沒有能耐自己去作研究，不過其實這不是大問題，因為書上講得很清楚了，連基金經理人都無法持續打敗大盤，也無法預測股市走勢。所以自己研究的用處應該不是那麼大吧。我的重點只是要獲利，可以不用作的功課當然是能省則省。

既然我不會去作研究，所以叫我直接買個股是不可能的，況且投資大師們講的，要避免風險以及分享市場獲利，要作的，就是盡量分散投資，最好是能含括整個市場的股票。這種事由個人來作當然是不大可能的，要達成這個目標的方法，就是購買共同基金。共同基金標榜的幾個好處：門檻低，用定期定額方式的話，小錢有能投資，適合錢不多但又想參與股市的人；再者是匯集大家的錢，就可以去買市場上獲利好但股價高的個股；最後是現在我再也不相信的好處：由專家幫你投資會比自己投資獲利更多。

再來，很多的數據研究也指出：基金獲利，很大的一部份被費用所侵蝕掉，所以，基金的成本是在選擇時很重要的一環。

因為不需要經理人，所以要選擇被動式的指數基金；因為成本很重要，所以要挑選費用低的基金。

結果昨天下午再登入去看，已經出現匯進去的錢了，不過個人狀態裡的必填文件-電子交易服務合約書還是寫沒有，實在搞不懂為什麼，決定試著下單看看，結果可以下單，這實在太奇怪了，但反正整個流程跑完就是了：

2/26 收到開戶邀請函，線上申請開戶

2/27 國際快遞開戶文件

3/4 電匯

3/5 收到文件審核通知信，電匯款入帳，可以開始交易

半夜收到 First Trade 的一封英文通知信，沒有仔細看，只是覺得怪怪的，整個網站的中文化作那麼好，前面幾封通知信也都有中文版，怎麼最後卻敗在這封呢？早上起來再收信，結果又收到一封 開戶文件已經審核 的通知信：

看來就等昨天電匯的錢進去後就可以開始投資了！！

半夜那封信，就晚點再來瞧瞧吧

早上跑去銀行電匯，其實一點都不難，就跟小姐說要從外幣帳戶匯款到國外，她就拿了一張匯款單過來，大致上照著 FirstTrade 頁面上的資訊去填就可以了：

不過有點要注意的，頁面上給的是 ABA收款銀行國內代碼，但我們要填的是 SWIFT CODE - HATRUS44 才對。

另外就是要告訴小姐是拍兩封電報的全額到匯，這樣才能確保收到的錢是預期的數字。被收了兩筆費用，匯費140元，郵電費600元，好像比別人說的少，不知道是銀行不同而不同，還是是薪資戶的關係？